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转移风险汇率风险【汇率风险防范】

利率风险与汇率风险的联系与区别

利率风险与汇率风险的联系与区别

利率风险主要是指由利率变化引发的的资产的潜在减值风险;

汇率风险主要是指由汇率变化导致的未来将获得现金流的减值风险。

二者的触发因素不同,所以有很大区别。

但是利率的变化可能引发汇率的波动,所以利率风险可能引发汇率风险;

在特定条件下,当汇率剧烈变动时,可能导致市场利率发生变化,又会带来利率风险,所以这二者是有联系的。通常情况下,当利率和汇率波动不明显的时候,二者的传导作用不明显,可分别考虑,但在特定条件下,二者会有连带影响。

“风险对冲、转移、”是指什么?

“风险对冲、转移、”是指什么?

杜蕾斯以179亿美元收购美赞臣,最大的避孕套生产商买下了最大的奶粉制造商,赤裸裸诠释什么是风险对冲。——你要么今天用他们的套,要么十个月后用他们的奶,生意做到这个份上,实在是牛,横竖他都赚,这特么才是真正的套路!

广告词是这样的:那些没有被我们挡住的小孩,我们负责养大。

风险对冲是指通过投资或购买与标的资产(Underlying Asset)收益波动负相关的某种资产或衍生产品,来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。

风险对冲是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的办法。与风险分散策略不同,风险对冲可以管理系统性风险和非系统性风险,还可以根据投资者的风险承受能力和偏好,通过对冲比率的调节将风险降低到预期水平。利用风险对冲策略管理风险的关键问题在于对冲比率的确定,这一比率直接关系到风险管理的效果和成本。风险对冲的例子

假如你在10元价位买了一支股票,这个股票未来有可能涨到15元,也有可能跌到7元。你对于收益的期望倒不是太高,更主要的是希望如果股票下跌也不要亏掉30%那么多。你要怎么做才可以降低股票下跌时的风险?

一种可能的方案是:你在买入股票的同时买入这支股票的认沽期权——期权是一种在未来可以实施的权利(而非义务),例如这里的认沽期权可能是“在一个月后以9元价格出售该股票”的权利;如果到一个月以后股价低于9元,你仍然可以用9元的价格出售,期权的发行者必须照单全收;当然如果股价高于9元,你就不会行使这个权利(到市场上卖个更高的价格岂不更好)。由于给了你这种可选择的权利,期权的发行者会向你收取一定的费用,这就是期权费。

原本你的股票可能给你带来50%的收益或者30%的损失。当你同时买入执行价为9元的认沽期权以后,损益情况就发生了变化:可能的收益变成了。

(15元-期权费)/10元

而可能的损失则变成了:

(10元-9元+期权费)/10元

潜在的收益和损失都变小了。通过买入认沽期权,你付出了一部分潜在收益,换来了对风险的规避。

风险转移  通过合同或非合同的方式将风险转嫁给另一个人或单位的一种风险处理方式.

风险转移使对风险造成的损失的承担的转移,在国际货物买卖中具体是指原有卖方承担的货物的风险在某个时候改归买方承担。

风险转移的分类

一般说来,风险转移的方式可以分为非保险转移和保险转移。

非保险转移是指通过订立经济合同,将风险以及与风险有关的财务结果转移给别人。在经济生活中,常见的非保险风险转移有租赁、互助保证、基金制度等等。

保险转移是指通过订立保险合同,将风险转移给保险公司(保险人)。个体在面临风险的时候,可以向保险人交纳一定的保险费,将风险转移。一旦预期风险发生并且造成了损失,则保险人必须在合同规定的责任范围之内进行经济赔偿。

由于保险存在着许多优点,所以通过保险来转移风险是最常见的风险管理方式。需要指出的是,并不是所有的风险都能够通过保险来转移,因此,可保风险必须符合一定的条件。

汇率风险有哪些?

汇率风险有哪些?

汇率风险又称外汇风险,指经济主体持有或运用外汇的经济活动中,因汇率变动而蒙受损失的可能性。

影响外汇汇率的因素很多,常见如:

1.国际收支及外汇储备:如果货币收入总额大于支出总额,便会出现国际收支顺差,反之,则是国际收支逆差。国际收支状况对一国汇率的变动能产生直接的影响。发生国际收支顺差,会使该国货币对外汇率上升,反之,该国货币汇率下跌; 这是影响汇率的最直接的一个因素。

2.利率:利率水平直接对国际间的资本流动产生影响,高利率国家发生资本流入,低利率国家则发生资本外流,资本流动会造成外汇市场供求关系的变化,从而对外汇汇率的波动产生影响。一般而言,一国利率提高,将导致该国货币升值,反之,该国货币贬值。

3.通货膨胀:通货膨胀会导致本国货币汇率下跌,通货膨胀的缓解会使汇率上浮。

4.政治局势:政治局势的变化一般包括政治冲突、军事冲突、选举和政权更迭等,这些政治因素对汇率的影响有时很大,但影响时限一般都很短。

5.经济增长速度:货币的价值取决于外汇供需双方对货币所作的主观评价,这种主观评价的对比就是汇率。而一国经济发展态势良好,则主观评价相对就高,该国货币坚挺。

除此之外影响汇率波动的因素还包括政府的货币、汇率政策,突发事件的影响,国际投机的冲击,经济数据的公布甚至开盘收盘的影响、市场观点,心里预期,技术分析等。

影响汇率风险的因素很多,像国家大事、某个数据公布等等都有可能使汇率受到影响。所以要牢牢地紧跟基本面消息,不然可能一夜之间颗粒无收。

如何防范跨国经营所面临外汇风险中的交易风险

如何防范跨国经营所面临外汇风险中的交易风险

1.收硬付软

硬货币是指货币汇率比较稳定,且有上升趋势的货币。软货币是汇率波动较大且有下降趋势的货币。在国际贸易中,如果是进口方企业的话一般会选择软货币以计价单位,而相反如果是出口商企业的话则会选择硬货币为交易货币。但是一味地收硬付软也并非一项很好的选择。因为在国际市场借入硬货币的利率比较低,借入软货币的利率比较高。因此当企业需要资金的时候,可以将软硬货币进行结合构成利率适当、风险适当的贷款组合。

2.利用各种衍生工具

在银行间的产品中,有很多衍生产品都可以帮助企业规避外汇所带来的风险。外汇衍生产品是一种金融合约,其价值取决于一种或多种基础资产或指数,外汇衍生产品的基本种类包括远期、期货、掉期(互换)和期权。我们在先前的文章中已经做了详细的介绍。

3.运用信贷方式转移风险

企业可以选择出口信贷、保理、福费廷等银行信贷融资产品来帮助自己管理外汇资产。通过这些信贷方法,一方面可以获得资金上的融通,另一方面还能冲销和转嫁外汇风险。

出口信贷可以分为买方信贷和卖方信贷。卖方信贷是由出口方银行直接向进口商或进口方银行提供贷款。卖方信贷是由出口商的开户银行向出口商垫付货款,允许进口企业以后分期偿还。出口信贷从一种角度来看是通过银行产品将外汇风险转嫁给了银行。

此外保理和福费廷也是将外汇风险转嫁给了银行,企业通过这两项产品将应收的款项向银行进行贴现,提前取得货款,之后汇率再如何向不利方向变动也和企业无关。企业既获得了资金上的融通又转移了风险。

4.提前或延后结售汇

在进出口交易中,如果预测计价货币行将贬值,在进口方面,可推迟向国外购买设备或要求出口商同意其延期付款;而在出口方面,应尽早签订出口合同,或要求对方提前付款,以达到避免外汇风险的目的。

相反如果预测计价货币行将升值,在进口方面,投资者要尽量提前购买或预付货款,只要仓储费用和预付货款的利息不超过潜在的外汇风险,该策略都是合理的;而在出口方面,则要推迟交货,或采取允许进口方延期付款的。

5.对销贸易法

这是一种将进口和出口相互联系起来进行的货物交换的贸易方法。在这种方法中,其中最普遍的是补偿贸易。这主要是用于对外进行投资过程的外汇风险的规避。补偿贸易是在传统的易货贸易的基础上发展起来的,是在投资方在外汇资金短缺的情况下,从国外引进技术、设备,待工程建成投产之后以产品偿还价款的一种投资和贸易相结合的国际投资方式。在这种方法下,设备和回购产品的作价都预先确定且数量相等,因此不发生显示的外汇支付,对进出口双方都没有外汇风险。

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