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利率与汇率现实问题【利率与汇率的关系】

利率与汇率关系的问题

利率与汇率关系的问题

一般利率是指在不享受任何优惠条件下的利率。优惠利率是指对某些部门、行业、个人所制定的利率优惠政策。

根据银行业务要求不同,分为存款利率、贷款利率

存款利率是指在金融机构存款所获得的利息与本金的比率。贷款利率是指从金融机构贷款所支付的利息与本金的比率。

根据与市场利率供求关系,分为固定利率和浮动利率

根据利率之间的变动关系,分为基准利率和套算利率

基准利率是在多种利率并存的条件下起决定作用的利率,我国是中国人民银行对商业银行贷款的利率

零存整取是我们普通居民较普遍采用的方法,以零存整取利率的计算为例。

零存整取的余额是逐日递增的,因而我们不能简单地采用整存整取的计算利息的方式,只能用单利年金方式计算,公式如下:

SN =A(1+R)+A(1+2R)+…+A(1+NR)

=NA+1/2 N(N+1)AR

其中,A表示每期存入的本金,SN是N期后的本利和,SN又可称为单利年金终值。上式中,NA是所储蓄的本金的总额,1/2 N(N十1)AR 是所获得的利息的总数额。

通常,零存整取是每月存入一次,且存入金额每次都相同,因此,为了方便起见,我们将存期可化为常数如下:

如果存期是1年,那么 D=1/2 N(N十1)=1/2×12×(12+1)=78

同样,如果存期为2年,则常数由上式可算出D=300,如果存期为3年,则常数为D=666。

这样算来,就有:1/2 N(N十1)AR=DAR,即零存整取利息。

例如:你每月存入1000元。存期为1年,存入月利率为1.425‰(2004年10月29日起执行的现行一年期零存整取月利率),则期满年利息为:1000×78×1.425‰=111.15(元)

又如储户逾期支取,那么,到期时的余额在过期天数的利息按活期的利率来计算利息。

零存整取有另外一种计算利息的方法,这就是定额计息法。

所谓定额计息法,就是用积数法计算出每元的利息化为定额息,再以每元的定额息乘以到期结存余额,就得到利息额。

每元定额息 =1/2 N(N+1)NAR÷NA=1/2(N十1)R

如果,现行一年期的零存整取的月息为1.425‰。那么,我们可以计算出每元的定额息为:1/2×(12+1)×1.425‰=0.0092625

你每月存入1000元,此到期余额为:1000×12=12000(元)

则利息为:12000×0.0092625=111.15(元)

扣去20%的利息税22.23元,你实可得利息88.92元.(注:2008年10月9日以后产生的利息已不用交利息税)

因为银行在经营远期外汇的时候必须遵守买卖平衡原则,即银行卖出多少外汇,同时要补进相同数额的外汇,以便卖出的远期外汇到期时进行交割。

举例说明:

假设,1.英镑利率9.5%,美元利率7%。英镑比美元高2.5%。

2.伦敦市场的美元即期汇率为1英镑=1.96美元。

①某英国银行卖出即期美元外汇19600美元要想顾客要10000英镑。

如果它卖出3个月的美元远期外汇19600美元,未能同时补进3个月期的美元远期外汇,则它不能只向顾客要10000英镑而应该要10062.5英镑。因为该行未能补进3个月远期美元外汇,它必须动用自己的资金10000英镑 ,按英镑对美元比价购买19600美元即期外汇存放在美国纽约的银行以备3个月以后向纽约购买远期外汇的顾客交割。这样,该英国银行就有利息损失,因为英镑资金存在英国有9.5%的利息收入而存在美国只有7%,利差损失2.5%。3个月的损失额是:10000*(9.5-7)/100*3/12=62.5英镑。

②这时该行理所当然要将62.5英镑利息损失转嫁给购买3个月远期美元外汇的顾客,即顾客要支付10062.5英镑才能买到即期19600美元。那么1英镑在3个月以后远期美元的具体数字为19600/10062.5=1.947826美元。

③所以,在英国伦敦市场美元即期汇率1英镑=1.96美元,而3个月美元的远期汇率为1.9478美元,即比即期汇率升水1.2美分。

附:因为英国是间接标价法,即1英镑=XXX外币,间接标价法下的升水时的远期汇率等于即期汇率减去升水数字,符合本例所证。

假假如A货币利率为10%,B货币利率20%(虽然这里利率差较为夸张,但事实上每种货币的利率都不一样,有利率差的存在)

即期汇率A=2B(这里不考虑买入与卖出价,为简便起见)

就有一种可能:借1A货币(借期一年,存与贷利率一样),即期兑换成2B货币,存款(存期一样,利率20%),一年以后连本带利取出,再兑换成A货币,以偿还借1A的本利,如果一年取出的汇率不变,不计交易费用,在这过程中,就可赚取:

2*(1+20%)/2-1*(1+10%)=1*10%=0.1A(如果是1亿,赚取1000万A) (公式一)

由于货币利差的事实存在,但都没有这么做,因为当一年后(远期)B本利取出时,兑换成A的汇率改变了,市场处于均衡,理论上可以计算出均衡汇率R

2*(1+20%)/R=1*(1+10%) ,R=2.1818

显然R增大了,也就是说B货币贬值(经济学家凯恩斯的利率平价理论主要意思就是即期利率高的货币远期贬值)

理论上,当远期(在这里是一年)汇率小于2.1818时,低息货币兑换成高息货币存款有利可图(套取了利差)

赚取:2*(1+20%)/R-1*(1+10%)>0

当远期(在这里是一年)汇率小于2.1818时,则是高利率货币兑换成低利率货币有利可图

赚取:1*(1+10%)-2*(1+20%)/R>0

中国一年期存款利率5%,美国一年期存款利率10%。你手头上有100万人民币。美元和人民币即期汇率为5.

1.因为美国的存款利率比中国高,因此你更愿意把100万人民币兑换成20万美元存到美国的银行,一年后再把美元兑换成人民币。因此美元的需求上升,美元升值;人民币的供给增加,人民币贬值

2.但是如果你考虑汇率风险,由于你把钱存在美国的银行,如果一年以后美元贬值,并且贬值的幅度大于美国和中国存款利率差,也就是10%-5%=5%,那么你将会得不偿失。于是你进入外汇远期市场卖出美元,对冲美元贬值的风险。卖出美元,美元在远期市场上的供给增加,于是美元远期贴水;人民币在远期市场需求增加,于是人民币远期升水

利率和汇率有什么关系和影响

利率和汇率有什么关系和影响

汇率和利率的关系:

利率政策是一个国家货币政策的重要组成部分,也是货币政策得以实施的主要手段之一。汇率是一国货币同另一国货币兑换的比率。如果把外国货币作为商品的话,那么汇率就是买卖外汇的价格,是以一种货币表示另一种货币的价格,因此也称为汇价。

利率与汇率的高低,能反映一国宏观经济运行的基本状况,利率与汇率的变动,又将影响所有宏观经济变量如国民生产总值、物价水平、就业水平、国际收支、经济增长率等等。利率与汇率作为重要的经济杠杆,对宏观经济运行与微观经济活动都有着极其重要的调节作用。因此,利率与汇率的变动是判断一国宏观经济形势的主要依据之一,利率与汇率的走势分析是宏观经济形势预测的主要手段。

许多国家都是根据货币政策实施的需要,适时运用利率工具,对利率水平和利率结构进行调整,进而影响社会资金供求状况,实现货币政策的既定目标。开放经济条件下,无论实行什么样的汇率制,汇率与利率都存在紧密的联系。

由于利率影响外汇市场上的货币供求,利率会进而影响汇率。当两个对外开放的市场经济国家,如果利率水平有差别,货币资本就会从利率水平偏低的国家流向利率水平偏高的国家。当利率引起大量资本在国际之间的转移,外国资本流入的国家,外汇供过于求,本币升值;本国资本流出的国家,外汇供不应求,本币贬值。汇率波动,则有可能影响经济。

回顾过去二十多年,中国每次重大的经济启动都由深远的改革所奠定。但2008年和2009年的经济刺激政策,却是一种典型的只有宽松但无配套改革的政策。瑞信证券中国研究部主管陈昌华认为,应加速推进利率和汇率市场化,并推动国企改革、加大民营经济活力。

仔细研究了利率与利差方面的数据,一年之内降息三到四次的可能性在上升,这自然是个极度宽松的信号,但不是全面宽松,有保有压必须保持,财政政策必须同步配合,切实引导资金流入实体,并促使各层次资本市场结构优化,当然,汇率政策也须部分配合,加速健全离岸人民币市场,引导跨境资本为我所用!

天秤座明日运势:福星狮子座,克星白羊座。休闲游乐运佳,由你来主导行程大家都能玩得很尽兴喔。当然注目的焦点在你身上,所以今天对装扮得讲究一点啰。而今天也可利用来与朋友讨论些有关财务方面的话题,对最近汇率与银行利率做些研究,不一定要立刻有

新锦江大酒店,央行调统司盛司长在上海发展沙龙上发表演讲:协调推进利率,汇率改革和资本账户开放

我们经历过重大的金融改革:1992年小平南巡谈话后正规资本市场的形成;1996年农业银行与农村信用社脱钩,出现了国有和合作制两种所有制形式;2005年后国有独资商业银行股份制改造。另外一些内容则纯属技术安排,比如一行三会管理格局、资本充足率、汇率形成机制、利率市场化等。

:中国经济今天需要的是,打破银行垄断,打破国企垄断,削减企业税负,降低民营资本在重要行业的准入门坎,利率市场化,汇率市场化。只有在体制上有所突破,生产力才可能上到新的台阶,就业与收入才可能有可持续的增加,经济才可能有新的繁荣

欧元区对核心国和边缘国都是有利,核心国避免汇率上升,边缘国获得超低利率融资。从宏观经济原则来讲,希腊退欧是必须,它一方面不可能通过紧缩重塑竞争力,另一方面也不可能达到欧洲的要求。问题是,这种退出是有序还是突然性?这需要欧洲领导人的智慧和给希腊一定程度的让利。

利率和汇率之间的关系?

利率和汇率之间的关系?

利率和你在银行存款之间的利息有关哈,汇率是不同的货币之间的兑换比例哈。

希望我的回答能够帮助到你,望采纳,谢谢。

我想用简单直白的几句话来说明问题。

假如现在中国的利率下降,则国内的生产企业能以更便宜的利息贷款,生产利润也会提高,因为在中国做企业利润率高,外国的投资将会涌入中国,在中国投资需要用人民币,就意味着外汇市场对人民币的需求提高,就会带来人民币的升值

利率和汇率对本国经济的影响

利率和汇率对本国经济的影响

现在,所有国家都把利率作为宏观经济调控的重要工具之一。当经济过热、通货膨胀上升时,便提高利率、收紧信贷;当过热的经济和通货膨胀得到控制时,便会把利率适当地调低。因此,利率是重要的基本经济因素之一。

利率是调节货币政策的重要工具,亦用以控制例如投资、通货膨胀及失业率等,继而影响经济增长。

从短期来看,一国的汇率由对该国货币兑换外币的需求和供给所决定。外国人购买本国商品、在本国投资以及利用本国货币进行投机会影响本国货币的需求。本国居民想购买外国产品、向外国投资以及外汇投机影响本国货币供给。在长期中,影响汇率的主要因素主要有:相对价格水平、关税和限额、对本国商品相对于外国商品的偏好以及生产率。

这个是大休的范围你可以看一下

国内生产总值(GDP)是衡量一个国家经济发展最重要的指标。这里我们可以把这个问题简化为利率和汇率对GDP的影响。在经济学中GDP=C+i+G+NX 其中利C代表国民的消费水平,i代表国民的投资,G代表政府的购买水平,NX代表净出口。其中利率r主要是影响国民投资i,当利率提高时,国民对固定资产的投资成本增加,因此会减少投资,继而降低GDP的增长;汇率e主要是影响净出口NX,当汇率(直接汇率)提高时,本国货币升值,继而刺激进口增加,出口减少,净出口下降,最终导致经济的不景气。因此,综上所述,高利率和高汇率会抑制投资和出口,进而导致经济下滑;低利率和低汇率会刺激投资和出口,进而导致经济上行。

(备注:此处的汇率都是用直接汇率,即用外币购买本币的价值)

希望我的回答能够让你满意。

利率与汇率是相互影响的货币政策工具。如一国利率提高,其本币汇率短期内必会升值;短期内快速升值的本币,对影响到以日常生活类产品为主的出口量。并会造成大量外汇涌入境内,央行如保持本币汇率稳定投放基础货币干预市场,将会导致外汇储备快速增大,社会上本供应量增大,加剧通货膨胀的预期。导致社会各生产以至流通环节加大生产和供应量,推高物价,并在一定时期后导致产能过剩。更由于生产企业为提高生产量而从银行获取的大量新增企业贷款由于社会库存加大而滞销,形成严重的银行坏账,影响国内金融安全。

为平抑国内物价,最有效的措施就是加大进口量。但对于农产品等附加值低的商品,如大量进口,会导致本国农业生产受到损害。另外,我国是一个人口大国,商品需求量很大。任何一类商品由我国大量进口都会使国际商品价格快速高涨,造成我国外汇储备的实际购买力降低,在数量和价格上都有极大的损失。

同样,我国大量的出口,使得同类商品在国际上价格快速下降。也不利于对外贸易企业的盈利。由于国际货币机制的严重不合理,使得通常的货币政策及传导机制在实践中发生严重的扭曲。解决以上问题的关键一是要提高人民币国际地位,大力发展由人民币支付的国际贸易。目前我国已经在部分国家和地区取得了一定的成效。另外,我国对非洲国家经济支援时多用人民币援助,也是为了促进人民币在中非两地间使用的效力提高。二是要提高国内人民收入,刺激国内消费,形成国内供需的平衡和大规模发展。另外,我国在近年大力向国外资源企业投资,以及在国际市场建立期货交易平台,就是为争夺国际大宗商品,特别是能源商品的现货与远期定价权,以保证人民币币值与巨额外汇储备的实际购买力的稳定。

通常来说,利率是通过影响借贷成本来控制国内社会投资规模,汇率通过影响国际投资成本来控制外商直接投资规模和国内对外投资规模。央行通过控制以上各经济区域的投资规模,进而控制社会的货币供应量,来实现国家的货币政策目标,即经济增长、充分就业、稳定物价、国际收支平衡。一个国家的经济发展,不仅要有存量上的增长,也要有增量上的增长。同时,社会内部经济领域的发展及供需一定要保持平衡。更要注意到国际上经济因素对我国国内的影响,分析成因,过程中影响到的领域,国外政府采取了何种政策措施,将会导致的后果。然后再根据我国的经济特点制定有效的政策来加以应付,并更好地利用相关的机制达到我国经济平衡高效发展的目标。

如您有兴趣,日后可继续保持联系,我们可以细细长谈,探讨国内经济发展的相关方面。我因不满于国内数位知名财经评论人的言论,愿在这里和更多的场合与大家一起寻找和提示事实的真相。

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