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合成远期汇率【远期汇率】

即期汇率与远期汇率的关系及换算方法

即期汇率与远期汇率的关系及换算方法

即期汇率(spot

rate),又称现汇汇率,是指外汇买卖成交后,买卖双方在当天或在两个营业日内进行交割(delivery)所使用的汇率。远期汇率(forward

rate),是指在未来约定日期进行交割,事先由买卖双方签订合同达成协议的汇率。远期外汇买卖是由于外汇购买者对外汇资金需要的时间不同,以及为了避免外汇风险而引进的。

如果一国货币趋于坚挺,远期汇率高于即期汇率,该远期差价称为升水;如果一国货币趋于疲软,远期汇率低于即期汇率,该远期差价称为贴水。远期差价在实务中常用点数来表示,每点(point)为万分之一,即0.0001。

即期汇率与远期汇率的区别:在直接标价法下,外汇升水表示远期汇率大于即期汇率;远期贴水表示远期汇率小于即期汇率。在间接标价法下,外汇升水表示远期汇率小于即期汇率;远期贴水表示远期汇率大于即期汇率。即期汇率、远期汇率与互换汇率的关系可以概括为:

在直接标价法下:远期汇率=即期汇率+升水,远期汇率=即期汇率-贴水

在间接标价法下:远期汇率=即期汇率-升水,远期汇率=即期汇率+贴水

对于上述即期汇率与远期汇率之间的换算关系,务必熟练掌握并能够加以运用。

在国际金融实务中,有些外汇银行在报价时并不说明远期差价是升水还是贴水,而是根据惯例只报出一大一小两个数字,分别代表升水和贴水的点数。但具体哪个数字是升水,哪个数字是贴水,则需要根据具体情况加以判断,具体规则如下:

(1)在直接标价法下,如果远期差价形如“小数~大数”,表示基准货币的远期汇率升水,远期汇率等于即期汇率加远期差价。

(2)在直接标价法下,如果远期差价形如“大数~小数”,表示基准货币的远期汇率贴水,远期汇率等于即期汇率减远期差价。

换个角度来讲,在直接标价法下,如果题目所给出的远期差价的两个数字是“前小后大”,则表示远期升水,把两个数字分别加到所给的外汇的两个汇率值(外汇买入价和卖出价)上即可;反之,如果题目所给出的远期差价的两个数字是“前大后小”,则表示远期贴水,把所给的外汇的两个汇率值分别减去两个数字即可。在间接标价法下,如果题目所给出的远期差价的两个数字是“前小后大”,则表示表示远期贴水,把所给的外汇的两个汇率值分别减去两个数字(外汇卖出价和买入价)即可;反之,如果题目所给出的远期差价的两个数字是“前大后小”,则远期升水,把两个数字分别加到所给的外汇的两个汇率值上即可。

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即期汇率也称现汇率,是指某货币目前在现货市场上进行交易的价格。即是交易双方达成外汇买卖协议后,在两个工作日以内办理交割的汇率。这一汇率一般就是现时外汇市场的汇率水平。 即期汇率是由当场交货时货币的供求关系情况决定的。一般在外汇市场上挂牌的汇率,除特别标明远期汇率以外,一般指即期汇率。 即期汇率又称现汇汇率,是买卖双方成交后,在两个营业日之内办理外汇交割时所用的汇率。 远期汇率又称期汇汇率,是买卖双方事先约定的,据以在未来的一定日期进行外汇交割的汇率。

温馨提示:以上信息仅供参考。

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即期外汇交易业务是指交易双方按照交易日当天交易时点外汇市场的即期汇率成交,并在交割日进行交割的外汇交易。

远期外汇买卖业务是指买卖双方按外汇合同约定的汇率,在约定的期限进行交割的外汇交易。办理即期和远期外汇交易不需要额外费用。由于未来外汇汇率波动的不确定性,客户主要承担的市场风险。如需进一步了解,请详询对公开户行。

以上内容供您参考,业务规定请以实际为准。

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即期汇率也称现汇率,是指某货币目前在现货市场上进行交易的价格。即是交易双方达成外汇买卖协议后,在两个工作日以内办理交割的汇率。这一汇率一般就是现时外汇市场的汇率水平。

即期汇率是由当场交货时货币的供求关系情况决定的。一般在外汇市场上挂牌的汇率,除特别标明远期汇率以外,一般指即期汇率。

即期汇率又称现汇汇率,是买卖双方成交后,在两个营业日之内办理外汇交割时所用的汇率。

远期汇率又称期汇汇率,是买卖双方事先约定的,据以在未来的一定日期进行外汇交割的汇率。

用即期汇率换算远期汇率,怎么算?

用即期汇率换算远期汇率,怎么算?

六个月远期:GBP/USD=(1.8325 0.0108)/(1.8335 0.0115)=1.8433/1.8450

1、即期汇率也称现汇率,是指某货币目前在现货市场上进行交易的价格。即是交易双方达成外汇买卖协议后,在两个工作日以内办理交割的汇率。这一汇率一般就是现时外汇市场的汇率水平。

2、远期汇率是“即期汇率”的对称。远期外汇买卖的汇率。通常在远期外汇买卖合约中规定。远期合约到期时,无论即期汇率变化如何,买卖双方都要按合约规定的远期汇率执行交割。

扩展资料:

汇率种类:

(1)按国际货币制度的演变划分,有固定汇率和浮动汇率

①固定汇率。是指由政府制定和公布,并只能在一定幅度内波动的汇率。

②浮动汇率。是指由市场供求关系决定的汇率。其涨落基本自由,一国货币市场原则上没有维持汇率水平的义务,但必要时可进行干预。

(2)按制订汇率的方法划分,有基本汇率和套算汇率

①基本汇率。各国在制定汇率时必须选择某一国货币作为主要对比对象,这种货币称之为关键货币。根据本国货币与关键货币实际价值的对比,制订出对它的汇率,这个汇率就是基本汇率。一般美元是国际支付中使用较多的货币,各国都把美元当作制定汇率的主要货币,常把对美元的汇率作为基本汇率。

②套算汇率。是指各国按照对美元的基本汇率套算出的直接反映其他货币之间价值比率的汇率。

(3)按银行买卖外汇的角度划分,有买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率

①买入汇率。也称买入价,即银行向同业或客户买入外汇时所使用的汇率。采用直接标价法时,外币折合本币数较少的那个汇率是买入价,采用间接标价法时则相反。

参考资料来源:

百度百科-汇率

远期汇率=即期汇率+即期汇率×(B拆借利率-A拆借利率)×远期天数÷360。远期汇率的计算公式是国际金融市场上比较重要和有用的一个计算公式。

通过计算公式可以发现:A/B货币对于远期汇率与A、B这 两种货币汇率的未来变动趋势没有一点关系,远期汇率贴水(低于即期汇率)并不代表这两种货币的 汇率在未来一段时间会下跌。

同样,远期汇率升水也不代表货币汇率在将来要上升,只是表明A货币的利率低于B货币的利率。远期汇率只是与A、B 这两种货币的利率和远期的天数有关。

扩展资料

一般情况下,远期汇率的标价方法是仅标出远期的升水数或贴水数。在直接标价法的情况下 ,远期汇率如果是升水,就在即期汇率的基础上,加上升水数,即为远期汇率;如果是远期贴水,就在即期汇率的基础上减去贴水数,即为远期汇率。

在间接标价法的情况下,正好相反, 远期汇率如果是升水,就要在即期汇率的基础上减去升水数,即为远期汇率;如果是远期贴水,就要在即期汇率的基础上加上贴水数,即为远期汇率。

参考资料来源:

百度百科-远期汇率

六个月远期:GBP/USD=(1.8325 0.0108)/(1.8335 0.0115)=1.8433/1.8450

1、即期汇率也称现汇率,是指某货币目前在现货市场上进行交易的价格。即是交易双方达成外汇买卖协议后,在两个工作日以内办理交割的汇率。这一汇率一般就是现时外汇市场的汇率水平。

2、远期汇率是“即期汇率”的对称。远期外汇买卖的汇率。通常在远期外汇买卖合约中规定。远期合约到期时,无论即期汇率变化如何,买卖双方都要按合约规定的远期汇率执行交割。

扩展资料:

远期汇率的计算公式是国际金融市场上比较重要和有用的一个计算公式。通过计算公式可以发现:A/B货币对于远期汇率与A、B这 两种货币汇率的未来变动趋势没有一点关系。

远期汇率贴水(低于即期汇率)并不代表这两种货币的 汇率在未来一段时间会下跌,只是表明A货币的利率高于B货币的利率;同样,远期汇率升水也不代表货币汇率在将来要上升。

只是表明A货币的利率低于B货币的利率。远期汇率只是与A、B 这两种货币的利率和远期的天数有关。掌握这点对运用远期业务防范汇率风险十分有用。

远期汇率=即期汇率+即期汇率×(B拆借利率-A拆借利率)×远期天数÷360从这个计算公式可以看出,在即期汇率确定的情况下,远期汇率主要与这两种货币的利率差和远期的天数有关。

而远期汇率如果B货币的利率高于A货币的利率,公式中的中括号值为正 数,远期汇率就高于即期汇率,称为升水,中括号值称为升水点。

如果B货币的利率低于A货 币的利率,中括号值为负数,远期汇率就低于即期汇率,称为贴水,中括号值称为贴水点。

而在两种货币的利率都确定的时候,远期期限越长,升水点或贴水点就越大,远期汇率与即期汇率的价差也越大。

参考资料来源:

百度百科-即期汇率

参考资料来源:

百度百科-远期汇率

用即期汇率换算远期汇率的方法如下:

即期和远期结合型的远期外汇交易:

一、远期交易的报价 在远期外汇交易中,外汇报价较为复杂。因为远期汇率不是已经交割,或正在交割的实现的汇率,是人们在即期汇率的基础上对未来汇率变化的预测。

1、升水:当某货币在外汇市场上的远期汇价高于即期汇率时,称之为升水。如,即期外汇交易市场上美元兑马克的比价为1:1.75,三个月期的一美元兑马克价是1:1.7393。此时马克升水。

2、贴水:当某货币在外汇市场上的远期汇价低于即期汇率时,称之为贴水。如,即期外汇交易市场上美元兑马克的比价为1:1.7393,三个月期的一美元兑马克价是1:1.75。此时马克贴水。

3、套算汇率:两种货币之间的价值关系,通常取决于各自兑换美元的汇率。如1英镑=2美元,且1.5德国马克=1美元,则3马克=1英镑,两种非美元之间的汇率,便称为套算汇率。

备注:

1、外汇买卖的交割期限来划分,汇率可分为即期汇率与远期汇率。所谓交割,是指买卖双方履行交易契约,进行钱货两清的授受行为。外汇买卖的交割是指购买外汇者付出本国货币、出售外汇者付出外汇的行为。由于交割日期不同,汇率就有差异。

2、即期汇率又称现汇汇率,是买卖双方成交后,在两个营业日之内办理外汇交割时所用的汇率。

3、远期汇率又称期汇汇率,是买卖双方事先约定的,据以在未来的一定日期进行外汇交割的汇率。

6个月 GBP/USD=1.8435/1.8450计算是错误的。

六个月远期:GBP/USD=(1.8325+0.0108)/(1.8335+0.0115)=1.8433/1.8450

远期汇率

远期汇率

1.美元/瑞士法朗的即期汇率为1.6030/40,3个月远期点数为140-135,3个月远期汇率为美元/瑞士法朗=(1.6030-0.0140)/(1.6040-0.0135)=1.5890/1.5905(远期点数前大后小,采用减的方式计算远期)

2.美元/瑞士法朗的即期汇率为1.6030/40,推算瑞士法朗/美元的即期汇率为(1/1.6040)/(1/1.6030)=0.6234/0.6238

3个月远期汇率为美元/瑞士法朗=1.5890/1.5905,推算瑞士法朗/美元的三个月远期汇率为(1/1.5905)/(1/1.5890)=0.6287/0.6293

3.瑞士法朗/美元3个月远期与即期差价:(0.6287-0.6234)/(0.6293-0.6238)=0.0053/0.0055,瑞士法朗/美元3个月远期点数=53/55

远期汇率的计算怎么算呢?

远期汇率的计算怎么算呢?

远期汇率=即期汇率+即期汇率×(B拆借利率-A拆借利率)×远期天数÷360

远期汇率的计算

远期汇率的计算公式是国际金融市场上比较重要和有用的一个计算公式。通过计算公式

可以发现:A/B货币对于远期汇率与A、B这 两种货币汇率的未来变动趋势没有一点关系,远期汇率贴水(低于即期汇率)并不代表这两种货币的 汇率在未来一段时间会下跌,只是表明A货币的利率高于B货币的利率。

同样,远期汇率升水也不代表货币汇率在将来要上升,只是表明A货币的利率低于B货币的利率。远期汇率只是与A、B 这两种货币的利率和远期的天数有关。掌握这点对运用远期业务防范汇率风险十分有用。

远期汇率=即期汇率+升水或-贴水(注:小/大为升水,大/小为贴水)一个月远期汇率为:56/45

由远期汇率可知一个月后美元贴水,所以:

一个月后远期汇率为 USD/JPY=(116.34-0.56)/(116.50-0.45)=115.78/116.05

相比之下,美元贬值,日元升值。

三个月后照样美元贴水,按同样方法计算即可。

扩展资料:

远期汇率的报价方法。远期汇率的报价方法通常有两种:

(1)直接报价法。直截了当地报出远期交易的汇率。它直接表示远期汇率,无需根据即期汇 率和升水贴水来折算远期汇率。直接报价方法既可以采用直接标价法,也可以采用间接标价法。它的优点是可以使人们对远期汇率一目了然,缺点是不能显示远期汇率与即期汇率之间的关系。

(2)点数报价法。也称为即期汇率加升水、贴水、平价,是指以即期汇率和升水、贴水的点 数报出远期汇率的方法。点数报价法需直接报出远期汇水的点数。远期汇水,是指远期汇率与即期汇率的差额。若远期汇率大于即期汇率,那么这一差额称为升水,表示远期外汇比即期外汇贵。

若远期汇率小于即期汇率,那么这一差额称为贴水,表示远期外汇比即期外汇便宜。若 远期汇率与即期汇率相等,那么就称为平价。这种报价方法是银行间外汇报价法,通过即期汇率加减升贴水,就可算出远期汇率。

参考资料来源:

百度百科-远期汇率

远期汇率的计算,目前市场公认的理论基础就是“利率平价理论”,利率平价是凯恩斯1923年在《货币改革论》中提出的,其主要意思是“均衡汇率是通过国际抛补套利所引起的外汇交易形成的。

在两国利率存在差异的情况下,资金将从低利率国流向高利率国以谋取利润。但套利者在比较金融资产的收益率时,不仅考虑两种资产利率所提供的收益率,还要考虑两种资产由于汇率变动所产生的收益变动,即外汇风险。套利者往往将套利与掉期业务相结合,以避免汇率风险,保证无亏损之虞。大量掉期外汇交易的结果是,低利率国货币的现汇汇率下浮,期汇汇率上浮;高利率国货币的现汇汇率上浮,期汇汇率下浮。远期差价为期汇汇率与现汇汇率的差额,由此低利率国货币就会出现远期升水,高利率国货币则会出现远期贴水。

随着抛补套利的不断进行,远期差价就会不断加大,直到两种资产所提供的收益率完全相等,这时抛补套利活动就会停止,远期差价正好等于两国利差,即利率平价成立。”

计算过程如下:

假设:出口商在6个月(180天)后会得到货款EUR100,000,则出口商透过即期市场及资金借贷以规避此远汇风险的成本如下:

市场现状:(为方便说明,市场价格为单向报价)

1. 即期汇率EUR/USD为0.8500

2. 6个月美元利率为6.5%

3. 6个月欧元利率为4.5%

出口商为规避此汇率风险,所采取的步骤如下:

(1)出口商先行借入欧元,并在即期市场预先卖出欧元100,000以规避6个月后出口收到的欧元外汇风险,借入欧元的期间为6个月,利率为4.5%,同时可使用因卖出欧元所获之美元资金6个月,利率为6.5%。

(2)借入欧元100,000的利息成本为:

EUR100,000X4.5%X180/360=EUR2250

EUR2250X0.85EUR/USD=USD1912.5

(3)卖出即期欧元所享用美元6个月的利息收益为:

USD85,000X6.5%X180/360=USD2762.5

(4)客户透过上述方式规避外汇风险的损益如下:

USD85,000 (卖出即期欧元所得之美元金额)

(加)+USD2762.5 (使用美元6个月的利息收益)

(减)-USD1912.5 (借入欧元6个月的利息成本)

=USD85,850

USD85,850/EUR100,000=0.8585 (此即远期外汇的价格)

由上述计算中,可求出以即期交易方式规避远期外汇风险的价格计算,据此便可求得远期外汇价格。

运用上述的计算理念,可以得出远期外汇的计算公式:

远期外汇价格=即期外汇价格+即期外汇价格X(报价币利率一被报价币利率)X天数/360

换汇汇率=即期外汇价格X(报价币利率一被报价币利率)X天数/360

将上例导入公式得:

卖出6个月远期外汇之价格=0.85+0.85X(6.5%一4.5%)X180/360=0.8585

在上述公式中,若:

(1)报价币利率大于被报价币利率,其利率差为正数,此时远期汇率减其即期汇率大于零,称之为升水。

(2)报价币利率小于被报价币利率,其利率差为负数,此时远期汇率减其即期汇率小于零,称之为贴水。

上述公式,为一简易的换汇汇率计算方法,并未将交易期间被报价币所得利息部位的风险计算在内,而较精确的计算公式,应如下列所示:

换汇汇率=即期汇率x{[(1+报价币利率x天数/360)/(1+被报价币利率x天数/360)]-1}

所以,远期外汇价格乃是由即期汇率价格加上承做天期时买卖两种币别的利率差转换成汇率型态而得出的。

即期汇率USD1=RMB6.5693

6个月贴水150

解:直接标价法下,远期汇率=即期汇率-贴水点数

所以,6个月的远期汇率为:USD1=RMB6.5543

望采纳,多谢~

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